En 2004, la confirmation de la reprise économique mondiale a eu un impact positif sur les résultats des principaux groupes bancaires des grands pays industriels.

En effet, les groupes sous revue (cf. méthodologie en annexe 2) ont globalement enregistré une amélioration du produit net bancaire, après avoir affiché un recul en 2003. D'une manière générale, les produits nets d'intermédiation ont moins augmenté que les autres revenus (commissions nettes, revenus tirés des activités de négociation sur les marchés), en raison principalement d'un rétrécissement des marges d'intérêt. Compte tenu de la poursuite de la maîtrise des charges d'exploitation, le résultat brut d'exploitation et le coefficient net d'exploitation ont également connu une évolution favorable.

Pour sa part, le coût du risque de crédit a enregistré une nouvelle baisse significative, en liaison avec l'apaisement des crises financières concernant de grands groupes industriels ou des économies émergentes, la poursuite du processus de désendettement des entreprises et la bonne tenue de leurs perspectives de croissance.

Au fi nal, le résultat net de l'ensemble des groupes bancaires de l'échantillon s'est accru de 33 %. Le niveau de rentabilité des établissements sous revue a enregistré une hausse très significative, progression dont le caractère soutenable est cependant sujet à caution. En effet, l'augmentation des revenus liés aux activités d'intermédiation est plus imputable aux forts volumes de crédit accordés qu'aux marges très étroites actuellement pratiquées. De plus, la baisse du provisionnement pour le risque de crédit spécifique, après avoir sensiblement contribué aux résultats des grands groupes en 2004, semble maintenant atteindre ses limites. Par ailleurs, après une période continue de renforcement, la solvabilité des établissements, telle que mesurée par l'évolution de leur ratio Tier one, connaît à présent une stagnation. Ceci est d'autant plus notable que la hausse de la rentabilité des grands groupes leur fournit globalement la capacité de consolider leur structure financière. Au total, la vulnérabilité des banques européennes à une dégradation brutale de la qualité de crédit ou à un resserrement rapide des conditions de liquidité sur les marchés monétaires pourrait s'en trouver accrue.

Dans un contexte économique toujours dynamique, des rapprochements entre grandes banques ont entraîné une concentration supplémentaire au sein de plusieurs systèmes bancaires. Les opérations transfrontalières en Europe se sont accélérées et les stratégies d'acquisitions ciblées sur des marchés porteurs ont continué à se développer (cf. annexe 1).

Au premier semestre 2005, le passage aux normes IFRS, obligatoire pour les groupes cotés dans l'Union européenne, rend l'analyse des comptes délicate. Cependant, la tendance sous-jacente à la bonne tenue des résultats demeure, même si le contexte économique se fragilise et rend nécessaire une vigilance accrue des acteurs bancaires face à l'accroissement potentiel des risques.